1.海外注册对冲基金能在中国运营吗?
境外注册对冲基金属于外资金融机构,不能直接在国内经营。能够参与a股市场的外资金融机构均为QFII(Qualified Foreign Institutional Investors,境外机构合格投资者)。证监会审核后,QFII外汇可以在外管局允许的金额内兑换成人民币进行国内投资。还有一种是RQFII,即人民币QFII,即外资机构直接在国内投资人民币。
由于资格认定、税收、投资额度、投资方向等方面的限制,QFII仅限于大型金融机构(如高盛、大摩托车、小摩托车、花旗等)、保险公司、养老基金、主权基金、大学捐赠基金等,对冲基金显然不愿意接受这些限制,国家也不敢轻易引进美国对冲基金。
因此,如果海外对冲基金想要参与a股市场,没有直接的方式,他们只能在香港设立离岸基金(如可怕的Soros(HK)Fund Management,)参与H股市场。
2.海外资金的入境方式有哪些?
1.RQFII:国家给了几家基金公司和券商RQFII配额。具体来说,海外人民币可以通过其投资国内债券和股票市场作为渠道。
2.外保内贷:境外资金在离岸账户质押,境内资金以银行贷款的形式取出,最终实现资金入境。成本最低在哪里?当然,直接来找我!
3.融资租赁股权投资:在中国设立外资融资租赁公司,以股权的形式投资租赁公司,然后通过租赁公司的业务将资金投资给最终的资本需求方。租赁公司发展如此之快,很大一部分原因是为了这样做,海外资金。