什么是量化基金 量化基金是什么意思？

市场波动剧烈。在这个市场下，基金投资倾向于选择稳定低风险的产品，攻防兼备的量化基金也进入了人们的选择范围。量化基金总是被称为量化对冲基金，那么量化对冲是什么意思呢？什么是量化基金？

近年来，随着证券市场的不断发展，金融衍生品不断丰富，做空工具不断丰富，投资的复杂性不断提高。投资策略和盈利模式发生了根本性的变化，导致证券市场投资者的比例发生了相应的变化。专业投资经理占比越来越大，有加速的趋势。定量对冲投资策略以追求绝对预期年化预期收益为目标，已成为机构投资者的主要投资策略之一。

所谓量化对冲，其实是量化和对冲两个概念的结合。

耶鲁财富和总结，耶鲁财富认为以下说法是最直观的：量化投资不同于传统的定性投资。通过统计学和数学方法，量化投资利用计算机从海量历史数据中寻找各种可以带来超额预期年化预期收益的高概率策略，并严格按照这些策略构建的数量化模型进行纪律指导投资，努力实现稳定、可持续、高于平均超额回报，本质上是定性投资的数量化实践。由此可见，所有采用量化投资策略的产品(包括普通公募基金、对冲基金等。)都可以纳入量化基金的范畴。量化投资最大的特点是强调纪律，可以克服投资者主观情绪的影响。

对冲对冲概念Alfred W. Jones 当第一只对冲基金成立于1949年时，他认为对冲是通过管理和降低组合体系的风险来应对金融市场的变化。从广义上讲，对冲基金本身很难具体定义。一般来说，它被定义为利用期货、期权等金融衍生品以及相关的不同股票进行短操作，以防止或降低风险，锁定利润。

资本资产定价理论(CAPM)告诉我们，投资组合的预期年化预期收益由两部分组成：

其中α预期年化预期收益是投资组合超过市场基准的预期年化预期收益，β预期年化预期收益是投资组合承担市场体系风险的预期年化预期收益。一般来说，优秀的基金经理可以通过选股和时机获得α预期年化预期收益，但不能避免市场下跌带来的系统风险。例如，2008年，上证综合指数下跌超过60%，优秀基金经理管理的产品年预期年化预期收益率约为-30%。在这种情况下，尽管它击败了市场，但它仍在亏损，因为市场下跌的系统性风险无法有效避免。耶鲁财富研究认为，结合国内市场，过去由于缺乏做空工具，单一做多的形式确实有很大的局限性。自2010年沪深300股指期货以来，对冲得到了显著的应用，并开始取得良好的效果。

对冲可以剥离或降低投资组合的系统风险(β预期年化预期收入)，获得纯净α预期年化预期收益使投资组合在市场上涨或下跌时获得正预期年化预期收益。因此，对冲基金往往追求绝对预期年化预期收益，而不是相对预期年化预期收益。

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