产业并购基金是什么意思？有什么特点？

每种大型基金类型下都有许多细分。例如，并购产业基金分为产业并购和海外并购。产业并购基金是什么意思？它的特点是什么？

工业并购基金是什么意思？

工业并购基金是一种专注于目标企业并购的基金。其投资方法是通过收购目标企业的股权，获得对目标企业的控制权，然后进行一定的重组和改造，持有一定时间后出售。

并购基金与其他类型投资的区别在于，风险投资主要投资于初创企业，并购基金选择成熟企业；其他私募股权投资对企业控制不感兴趣，并购基金旨在获得目标企业的控制。

工业并购基金的特点：

1. 在资金筹集方面，少数机构投资者或个人主要以非公开方式筹集， 其销售和赎回由基金经理私下与投资者协商进行。此外，投资模式也以私募股权的形式进行，很少涉及公开市场的运作，一般不需要披露交易细节。

2. 多采用股权投资，少涉及债权投资。PE因此，投资机构对被投资企业的决策管理也有一定的表决权。反映在投资工具上。

3. 一般投资于私营公司，即非上市公司，很少投资于公开发行公司，不涉及要约收购义务。

4. 更倾向于形成一定规模、稳定现金流的成型企业 ，这一点与VC差别明显。

5. 长期投资，一般可达3-5年以上，属于中长期投资。

6. 流动性差，非上市公司股权转让人与买方直接达成交易，无现成市场。

7. 个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等资金来源广泛。

8. PE投资机构多采用有限合伙制，具有良好的投资管理效率，避免了双重征税的弊端。

9. 多样化的投资退出渠道，IPO、售出（TRADE SALE） 、兼并收购（M A）、回购目标公司管理层等。

并购基金有三种模式：

第一种模式是与证券公司联合设立并购基金。2014年下半年，证券公司设立并购基金成为热潮。例如，华泰证券通过其全资子公司华泰紫金成立了华泰瑞联基金管理有限公司。然后华泰瑞联发起并购北京华泰瑞联基金中心，吸引了爱尔眼科 、许多上市公司，如蓝光标和棕榈科技，都参与其中。

第二种模式是联手PE2014年12月，康德新与控股股东康德投资、森宇投资等合作设立新能源电动汽车、智能等新材料产业投资基金。其他例子包括中恒集团和昆明制药集团 、健民集团等。

第三种模式是与银行业建立并购基金。例如，2015年1月，东方花园与民生银行建立战略合作关系，协助公司制定产业链并购一体化发展的金融计划。双方将设立并购基金，收购和培育东方花园选择的上下游产业链并购目标。