基金法规：货币市场基金信息披露特别规定

关于货币市场基金投资等相关问题的通知

　　基金管理公司、基金托管银行：

　　为进一步规范货币市场基金的投资经营，更好地保护基金股东的合法权益，根据《证券投资基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》等相关法律法规，现通知货币市场基金投资等相关问题如下：

　　1、货币市场基金投资组合平均剩余期限的计算公式为：

　　∑投资于金融工具产生的资产×剩余期限-∑投资于金融工具产生的负债×剩余期限+债券正回购×剩余期限

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　　　　　　　　　　 投资于金融工具产生的资产投资金融工具产生的负债+债券正回购

　　具体计算方法见附件1。

　　货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过每个交易日的180天。

　　3、货币市场基金不得与基金经理的股东进行交易，也不得通过交易安排人为减少投资组合平均剩余期的真实天数。

　　4、除巨额赎回外，在货币市场基金的投资组合中，债券正回购的资本余额不得超过每个交易日基金资产净值的20%。

　　货币市场基金债券因巨额赎回而正回购的资金余额超过基金资产净值20%的，基金管理人应当在5个交易日内进行调整。

　　5、货币市场基金持有的剩余期限不得超过397天，但剩余期限超过397天的浮动利率债券的总摊销成本不得超过当日基金资产净值的20%。

　　货币市场基金不得以定期存款利率为基准利率投资浮动利率债券。

　　六、基础债券购买回购的剩余期限不得超过397天。

　　七、货币市场基金可以使用”摊余成本法”会计核算持有的投资组合。

　　货币市场基金应采取合理的风险控制手段，如”影子定价”，对”摊余成本法”评估计算基金资产净值的公允性。当”影子定价”确定的基金资产净值及”摊余成本法”基金资产净值的绝对偏差达到或超过0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合，其中偏差的绝对值达到或超过0.在5%的情况下，基金管理人应编制并披露临时报告。”影子定价”见附件2。

　　八、为解决货币市场基金影子定价过程中的新问题，基金行业可以自发成立货币市场基金影子定价工作组。

　　货币市场基金影子定价工作组成立后，小组成员及其议事程序应报中国证监会；在日常运作中，小组决策应及时报中国证监会。

　　九、货币市场基金收入确认应按以下原则处理：

　　(一)实现时应确认债券差价收入，不得摊销。

　　(二)债券手续费返还收入，按照权责发生制原则计入债券成本，并在债券剩余期限内摊销。

　　10、当日认购的基金份额自下一个工作日起享有基金分配权；当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金分配权。

　　本通知的相关词语解释如下：

　　(一)剩余存续期等于债券兑付日的计算日。

　　（二）”摊余成本法”是指计价对象按照票面利率或协议利率面利率或协议利率，考虑购买时的溢价和折扣，在剩余期间平均摊销，每天计提损益。

　　（三）”影子定价” 与”摊余成本法”基金资产净值的偏差=(NAVs-NAVa)÷NAVa ，其中，NAVs为”影子定价”确定的基金资产净值，NAVa为”摊余成本法”基金资产净值确定。

　　(四)债券手续费返还收入包括但不限于债券承包费和发行手续费。

　　本通知自2005年4月1日起生效。

　　附件：1.计算投资组合平均剩余期限的方法

　　　　 2、”影子定价”处理过程和计算公式

　　二○○五年三月二十五日

　　附件1：

　　计算投资组合平均剩余期限的方法

　　一、计算公式：

　　∑投资于金融工具产生的资产×剩余期限-∑投资于金融工具产生的负债×剩余期限+债券正回购×剩余期限

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　　　　　　　　　　 投资于金融工具产生的资产投资金融工具产生的负债+债券正回购

　　其中：投资金融工具产生的资产包括现金资产（包括银行存款、清算准备金、交易保证金、证券清算、买断回购履约金）、一年内（含一年）银行定期存款、大额存单、397天（含397天）债券、一年（含一年）逆回购、一年（含一年）中央银行票据、买断回购债券、中国证监会、中国人民银行认可的其他流动性良好的货币市场工具。

　　金融工具投资产生的负债包括一年内（含一年）的正回购、买断回购产生的待售债券等。

　　采用”摊余成本法”附息债券的计算成本包括债券的面值和折扣溢价；贴现债券的成本包括债券投资成本和内部应收利息。

　　二、确定各类资产和负债的剩余期限

　　（1）银行存款、清算准备金和交易保证金的剩余期限为0天；证券清算款的剩余期限按计算日至交付日的剩余交易日计算；买断式回购履约金的剩余期限按计算日至协议到期日的实际剩余天计算。

　　(二)一年内(含一年)银行定期存款和大额存单的剩余期限，按计算日至协议到期日的实际剩余天数计算。

　　（3）组合债券的剩余期限是指计算日至债券到期日的剩余天数，除下列情况外：

　　允许投资的浮动利率债券的剩余期限按计算日至下一个利率调整日的实际剩余天数计算。

　　（4）回购（包括正回购和反回购）的剩余期限按计算日至回购协议到期日的实际剩余天计算。

　　(五)中央银行票据剩余期限按计算日至中央银行票据到期日的实际剩余天数计算。

　　（6）买断式回购产生的待回购债券的剩余期限为基础债券的剩余期限。

　　（7）买断式回购产生的待售债券的剩余期限按计算日至回购协议到期日的实际剩余天计算。

　　附件2：

　　”影子定价”处理过程和计算公式

　　一、”影子定价”的处理流程

　　(一)收益率收集基础

　　中国货币网从中国外汇交易中心管理的货币市场基金（www.chinamoney.com.cn）在此基础上，收集双边报价信息，估算市场公允收益率。

　　(二)定价品种分类

　　定价品种分为三类：国债、央行票据、政策性金融债券和其他允许投资的金融工具。货币市场基金影子定价工作组每季度确定当期最活跃的交易类别作为下一季度的估值基准类别，并确定三类定价品种之间的收益率折扣溢价标准作为下一季度的估值基准。

　　(三)估值基准类别剩余存续期分类

　　剩余存续期小于或等于3个月；

　　剩余存续期大于3个月，小于等于6个月；

　　剩余存续期大于6个月，小于等于9个月；

　　剩余存续期大于9个月，小于397天。

　　(四)数据采集

　　1.寻找估值基准类别优惠券的双边报价信息

　　每个工作日16:45后，从中国货币网收集双边报价的收益率信息。双边报价收益率保持在小数点后的第四位和第五位。

　　2、其他信息

　　债券面值、票面年利息、年利息支付频率、债券剩余存续期等其他信息。