光刻胶概念炒作热度下降 热钱抢筹公募却“旁观”

　　经过前期短期反弹，a股市场本周回调。9月20日，上证指数收盘0.52%至3108.57点；深证指数跌0.53%至10072.46点；创业板指数跌0.77%，收盘1987.30点，跌至2000点大关，创下三年多来的新低。

　　同时，当日市场营业额再创新低，仅5732.63亿元，较上一个交易日大幅下降617.02亿元；北行资金净销售额为35.4亿元。前期备受关注的光刻胶板块再次陷入调整。然而，截至20日，冠石科技(6055888)在早期股价强劲上涨后.SH）、扬帆新材（300637.SZ）自本月以来，5只股票的累计涨幅仍超过23%。

　　然而，由于重仓股不多，这一波市场似乎被公募基金“巧妙回避”。据中国商业新闻统计，近40%的光刻胶板块股票没有重仓基金，前十大股票中只有3只被公募重仓。

　　光刻胶板块个股被热炒

　　9月20日，光刻胶板块再次调整，前期强势股纷纷下跌。其中，东方嘉盛(002889)在前一个交易日跌停.SZ）再次遭受重挫，盘中最大跌幅达9.83%，最终收跌7.25%；爱司凯（300521.SZ）、苏大维格（300331.SZ）、晶方科技（603005.SH）跌幅均超过4%。

　　到目前为止，光刻胶指数(861285)已连续三个交易日下跌，累计回调区间为6.47%。其中，苏大维格、张江高科(600895).SH）、华懋科技（603306.SH）、高盟新材（300200.SZ）、七彩化学（300758.SZ）自9月18日以来，前期涨幅大幅回吐，三日跌幅在11%至24%之间。

　　在这次下跌的背后，可能与早期热门股票的风险有关。此前，华为手机新热带火光刻胶等概念，相关股票利用上涨趋势，引起了市场的关注。其中，冠石科技、张江高科技、东方嘉盛、广信材料等股票多次交易限额。

　　以交易次数最高的冠石科技为例。9月6日至11日，该股累计涨幅46.44%，9月12日至13日累计跌幅8.16%，9月14日、15日连续两个交易日涨停。截至9月15日收盘，冠石科技自月初以来已上涨69.12%。

　　冠石科技16日表示，公司生产的功能性设备产品中，只有少数最终应用于华为手机，华为不是公司的直接客户。这部分业务收入约占公司营业收入的1%-2%，对公司业绩影响不大。此后，冠石科技在下一个交易日跌停。

　　冠石科技自月初以来已13次登上龙虎榜，热钱炒作迹象明显。根据上海证券交易所的数据，9月18日至20日，该股因连续三天换手率达到20%而登上龙虎榜，日换手率分别为50.89%、45.23%、53.75%，单日成交额分别为7.3亿元、6.3亿元、7.96亿元。

　　据披露，19日，华福证券上海万平南路营业部购买冠石科技3740万元，买卖第一；20日，席位继续买卖第二，累计金额分别为1338.62万元和4208.76万元。

　　调整后，目前月内上涨的光刻胶股不到40%，9月15日占70%以上。但数据也显示，截至20日收盘，自月初以来，5只光刻胶板块股票累计涨幅超过23%。冠石科技以57.57%的涨幅领先，扬帆新材料、广信材料、张江高科技、东方嘉盛区间涨幅超过23%。而苏大维格、强势新材、怡达股份月内涨幅已缩小至15%以下。

　　公募重仓者较少

　　从第二季度报告的头寸来看，光刻胶板块最近的涨跌似乎被公开发行基金“巧妙地避免”。据第一财经统计，东方财富光刻胶概念板块57只成分股中，近40%的光刻胶板块相关股票没有重基金头寸，11只股票只有1只基金产品重头寸。

　　总的来说，9月份基金重仓的34只股票中，只有7只涨了，5只甚至跌了10%以上。在涨幅前十的股票中，公募基金重仓持有的股票有3只。

　　比如冠石科技涨幅最大，只有中海积极收益和中海海誉A持有，共持有2.51万股，总市值118.42万元。这两款产品都是邱红丽管理的，冠石科技首次被视为重仓股。

　　张江高科技区间涨幅30.62%，目前只有景顺长城景盈双利A重仓。第二季度，该基金首次将前者纳入重仓股，将83.3万股增加到第九大重仓股。与此同时，11只基金将张江高科技排除在重仓股之外。

　　从以上持仓情况来看，这些股票在基金持仓中所占比例相对较小，即使进入重仓股，也大多在第8位、第九，对基金净值的影响有限。

　　一位半导体主题基金经理告诉记者，半导体处于繁荣下周期的底部，拐点尚未到来。半导体下游需求呈现结构分化趋势，消费者需求仍相对疲软。最近，光刻胶板块的强化主要受到华为新手机发布的催化。

　　“光刻胶是制造集成电路、显示设备、光电设备等电子产品的关键材料之一。”华东一位基金投资研究人员表示，随着全球电子产业的快速发展，对光刻胶的需求也在增长。特别是在半导体制造技术升级和芯片工艺越来越精细的背景下，光刻胶具有广阔的市场前景。

　　站在当前时间点，他认为最好先看看当前市场的震荡轮换结构。”在当前收缩轮换的背景下，市场可能面临短期或方向选择节点，重点关注后续磁盘中与指数成交量共振的新热点。”

　　与此同时，最近一些机构对光刻胶相关股票进行了研究。截至9月20日，上述股票自9月份以来已接受了292家机构的研究。其中，广信材料数量最多，研究机构包括中信证券、光大证券、国信证券，主要集中在公司的业务增长点、光伏领域的布局进展等方面。

(文章来源:第一财经)