可以投资港股基金大盘点！这些明星基金经理！ 你挑谁？

　　内地基金南下抢筹核心资产，港股市场成为开年以来资本市场的热门话题。基金公司基于当前港股投资窗口的一致认可，也在加快港股投资布局。公募人士认为，香港股市连续两年滞涨、全球经济复苏等因素将催生香港股市春天的到来。由于目前香港股市估值较低，如果利润出现上升拐点，投资者可能会同时享受利润和估值上升带来的收益。在此背景下，港股主题基金的配置已成为捕捉港股投资机会的重要途径。

　　哪些基金可以投资港股？

　　主动香港股票基金主要包括投资香港股票的QDII基金，其中包括香港股票连接、上海、香港和深圳的基金，以及一些没有“香港”一词但实际上可以投资一定比例的香港股票市场的基金，以及一些相对较小的香港互认基金。

　　QDII基金投资需要兑换港元投资，普通投资者可以通过港股机制投资港股基金产品。对于不熟悉港股市场的投资者，也可以选择由明星基金经理管理的非港股基金。

　　资料来源：招商证券

　　1、QDII基金:港股仓位普遍较高，多在70%以上

　　QDII基金是在大陆发行的基金，主要投资于海外市场。投资者可以直接以人民币认购，基金公司可以将资金转换为外币，直接投资于海外市场。赎回时，基金公司出售海外资产，兑换人民币。

　　在指数QDII中，共有8只跟踪恒生中国企业指数，包括4只QDII基金。跟踪该指数的代表性基金是易方达恒生H股ETF。跟踪恒生指数的基金有5只，其中3只是QDII，代表华夏恒生ETF和华夏沪港通恒生ETF，分别是QDII和港股通基金。

　　在活跃的QDII基金中，超过50%的基金投资于香港股市。除2亿以下和成立不到一年的基金外，还有以下10只（仅包括人民币主要股份，同一投资经理只保留大型基金）。

　　大多数基金已经成立了5年多，经历了几轮牛市和熊市。大多数基金经理有5年以上的投资经验，有些甚至超过10年。其中，经验丰富的基金经理包括华安翁启森，南方黄亮，富国张峰。

　　资料来源：华泰证券

　　嘉实海外中国股票、富国中小盘、广发全球精选、富国大中华精选、富国蓝筹股精选排名第一。余浩管理的广发全球精选、徐成国富大中华精选、周寒颖景顺长城大中华业绩排名第一。

　　2、沪港深基金：港股仓位超过50%

　　港股通机制包括沪港通和深港通。沪港通和深港通是香港、上海和深圳股票交易所的合作计划，使国际和内地投资者能够通过当地交易所的交易和结算系统交易对方市场的证券，覆盖上海、深圳和香港的股票市场。

　　这里需要注意的是，根据目前的监管要求，非现金基金资产中不少于80%的资产投资于香港股市的基金可以在其名称中显示香港股市等类似词语。因此，香港股市基金投资香港股市的纯度通常较高。目前市场上也有一批成立较早的沪港深基金在沪港股市场灵活选股。根据市场环境等因素，在实际投资中不一定要投资港股。购买前要仔细看基金合同和招股说明书。

　　对于购买香港股票基金的投资者来说，香港股票基金经理的投资能力和香港股票投资的“纯度”非常重要。我们可以注意：

　　港股投资纯度：如果你想看看香港股票基金的实际配置比例呢？此时，我们需要进一步调查基金的实际投资情况，我们可以在过去几个季度的季度末检查该基金的头寸。虽然它只显示了季度末的持股情况，但它也可以作为我们观察基金经理投资的一个重要窗口。对于香港股市持股比例较高的基金，我们可以相对关注。

　　港股具体行业及个股选择：在了解了基金经理的投资方向后，投资者可以根据自己的投资偏好选择不同的港股基金。

　　基金公司团队实力：与a股市场相比，香港股市有许多不同之处，如国际投资者和机构投资者参与香港股市，交易机制不同等。因此，我们也可以考虑在海外投资中拥有更丰富资源的基金公司。

　　基金经理投资研究实力：沪港深投资方向强劲的基金经理有嘉实基金张金涛(嘉实沪港深精选，嘉实港股优势)、李耀柱，广发基金(广发沪港深新起点)、汪孟海，富国基金(富国沪港深产业精选)。都是香港股市投资的老将，买起来更放心。

　　基金规模：小型基金操作灵活，船小，容易掉头。然而，面对巨额赎回，规模较小的基金可能会受到更大的影响，甚至在规模较小时也可能面临清算的风险。在大型基金中，这些情况的可能性相对较小，但大型基金需要在组合中寻找更多的股票，这对基金经理的研究能力和管理能力提出了挑战。因此，一般来说，我们可以更加关注那些规模适中的港股基金。

　　最近有15只基金规模超过2亿，近三年没有更换基金经理。其中，泰康沪港深精选、前海开源沪港深蓝筹股、广发沪港深新机遇、广发沪港深新起点的仓位中心相对较高。

　　资料来源：华泰证券

　　2、可投资港股的非港股基金:港股仓位低于50%

　　除了仓位较高的香港股票基金名称外，许多明星基金经理也可以投资香港股票。例如，张坤管理的易方达蓝筹股选择混合、周应波管理的中欧互联网先锋混合、谢治宇管理的兴全合适混合、景顺长城绩效增长混合、刘彦春管理的刘彦春混合等。

　　(1)选择易方达蓝筹股

　　无论是看产品规模还是近一年的回报，历史上第一个管理规模超过1000亿元的权益“公开发行兄弟”张坤和他的易方达蓝筹股都必须有一个名字。

　　根据2020年年报，该基金权重最高的行业是食品饮料，占37.79%，其次是港股互联网中概股(19.07%)，食品饮料偏重明显。港股总仓位达到39%

　　并在第四季度大幅增持港股，其中美团-W从第三季度末的850万股增持至2619万股，增持208.14%；此外，腾讯控股和香港交易所分别加仓88.20%、75.81%。

　　(2)汇增富消费升级

　　因为表现好而火“出圈”、胡新伟被业界誉为混合基金“三冠王”，他的汇天富消费升级牢牢把握了消费升级的出路，成为机构投资者持有的关键对象。

　　作为消费主题基金，汇天府消费升级十大重仓股中有6只是食品饮料企业；此外，该基金第四季度明显增持了香港股票，腾讯控股和美团-W分别增持了48.08%、碧桂园服务在第四季度仅增长5.22%，减持14.29%。

　　(3)中欧互联网先锋混合

　　中欧明星基金经理周应波和他的中欧互联网先锋A作为成立不到一年的“次新基金”，也值得投资者关注。

　　在十大重仓股中，腾讯控股、长城汽车、顺宇光学科技、美团-w、吉利汽车五大优质港股；此外，中欧互联网先锋A的行业配置也相对均匀，覆盖了非银行金融、电子、家用电器、汽车、计算机等行业。

　　还包括易方达冯波、中欧周蔚文、嘉实张金涛、景顺长城鲍无可和余广、富国赵晓东等待基金投资香港股票的头寸超过40%：

　　资料来源：华泰证券

　　总结：

　　1、如果考虑港股和美股市场的均衡配置，可以关注广发全球精选(余浩)

　　2、如果需要集中投资港股市场，可以关注广发沪深新起点(李耀柱)和富国中小盘(张峰)，长期港股仓位中心和近期港股仓位高于70%。

　　3、如果考虑港股和a股的均衡配置，可以重点选择国富沪港深成长(徐成)、华安沪港深机会(陆秋渊、盛华)、沪港深前海开源价值选择(曲扬)等。

　　虽然香港股市的整体估值处于全球萧条状态，但自今年以来上涨迅速，集团现象明显，部分板块的估值处于相对较高的历史位置，投资者在投资时需要谨慎。

　　一般来说，对于经过时间和规模测试的基金（或基金经理），投资者可以根据产品收益风险特征、牛市和熊市特征、投资风格、关键行业等维度选择合适的产品。只有适合你的才是最好的。

　　(文章整理自财富号)

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数据来源：银河证券截止日期：2021-02-01