总是跑不赢市场？基础投资策略教你做一个聪明的投资者

　　陈光明瑞源的成长价值每天都在赚钱，被市场嘲笑为“别人的基金”。如果市场上有其他产品可以与之媲美，那就是指数投资基金。

　　在过去的两年里，指数基金已经成为一个日益增长的领域，并得到了许多投资者的认可。大量资金流入这一领域。那么，指数基金的魅力是什么呢？面对复杂的市场指数基金，投资者如何选择？

　　指数基金再次努力，半年吸收2000亿元

　　指数基金自去年以来一直很受欢迎。有多火呢？从这组数据中不难看出其受欢迎程度：2018年新成立的147只股票指数基金（AC份额分别计算）占当时同类基金数量的近四分之一。2018年，股票指数基金市场规模增长1103亿元至5320亿元，年增长26%，部分领先股票指数基金规模增长几倍。你知道，这是在三大股指下跌20%以上的市场环境中。

　　2019年指数基金依然火爆，新基金数量、募集规模、份额增长等数据证明，指数基金依然是公募基金市场最亮的明星。

　　数据显示，截至7月底，2019年新成立了102只股指基金，有赶超2018年的趋势。这些基金的募集规模为564.23亿元，相当于每只基金的5.5亿元。今年新成立的前十大基金被指数型基金收购，三只股票的ETF规模超过50亿元。今年上半年，股指基金规模增长近2000亿元，而市场总规模增长不到7000亿元。

　　看完这些数据，人们不禁要问，为什么一直不温不火的指数基金突然变成了“网络名人”？它有什么“天赋”？

　　指数基金的一个主要优势是牛市上涨得很好。指数基金一直被认为是牛市的胜利，因为它几乎满了头寸，没有选择股票的麻烦，往往会在牛市中获得巨大的回报。去年下半年，a股市场的低估值被许多聪明的基金视为底部信号。

　　《每日经济新闻》记者整理了自指数基金诞生以来，主要指数和主动管理股权基金在a股单边上涨下的收益表现，看看谁是牛市赢家？

　　从这张照片中不难看出，只有少数积极管理的股票基金可以在单边上涨的牛市中超过一些指数和指数基金，但从连续几年来看，指数很难被克服，几乎完整的指数基金也会获得更好的回报表现。

　　其次，指数基金的优势在于可以分散风险。回想一下你的投资生涯，你熟悉以下情况吗？我选择的基金不买不跌，一买就跌，一卖就涨；市场起起落落，行业风口一波又一波不平，我永远抓不住行业热点；A股天雷滚滚，经常担心自己努力选择的基金会不会不小心踩雷。指数基金可以一次购买多只涉及不同行业和主题的优质成分股，通过分散投资有效分散个股波动带来的收益风险。

　　第三，投资逻辑清晰，投资目标清晰。指数基金的投资逻辑非常清晰，因为指数基金的目标是指数，看到指数的名称很容易知道其投资目标和投资行业。

　　第四：定期更换成分股保证标的的更新。指数成分股是行业最佳公司的精心挑选，并将定期更换，将高质量的目标纳入新的成分股，如ST、被立案调查或者有违规行为的，将被淘汰。

　　最后，利率很低。由于指数基金是被动跟踪目标指数，减少了人为主观因素，成本率将明显低于主动管理基金。目前，被动指数股票基金的平均利率为0.6%，最低利率为0.15%，股票基金和混合基金的平均利率约为1.46%。

　　同类同类同类基两步选择赚钱指数

　　指数基金越来越多，产品类别不断衍生细分。投资者应该如何筛选同一主题下的大量指数基金？

　　天宏基金指数基金经理陈瑶表示，选择赚钱指数基金分为两个步骤。首先，选择投资品种，然后选择特定的产品。

　　然而，行业品种往往受到政策的影响，因此选择长期乐观的行业尤为重要。一位投资者表示，“政策对行业品种的选择有很大的影响。例如，制药行业在过去一年经历了政策调整。即使是最近表现良好的消费行业也遇到了食品安全问题，导致整个行业短期下滑。消费、医药、金融、房地产等行业品种长期表现较好，这四个行业长期能跑赢市场平均收益。在广泛配置基础指数基金时，这些优秀的行业品种可以额外配置，从而增加家庭资产的收益。”

　　陈瑶指数在选择行业后，在比较指数基金产品时，可以参考以下方向：跟踪误差、规模和费率。“跟踪误差是衡量基金的跟踪效果，值越小，跟踪越紧密。最好选择2亿元以上的基金，因为2亿元以上的基金清算风险相对较小，1亿元以上的基金具有IPO新资格，最近科技创新委员会的新收入相对丰厚。此外，2亿元以上的门槛也是融资贷款业务的规模要求，做融资贷款业务也可以增加收入。最后，费率也是一个考虑因素。手续费越低越好。除了参考管理费率外，还需要参考赎回费、托管费和销售服务费。选择较低的费率以节省交易成本和持有成本。”

　　《每日经济新闻》记者整理了规模超过2亿元（不包括今年新成立的基金），主要跟踪消费、医药、金融、房地产四大行业指数基金数据，比较不同指数下各指数基金的性价比。具体情况如下：

　　跟踪医药行业指数基金：