汽车零部件板块获得资金密集扫货 私募机构长期乐观

　　最近，在a股调整的背景下，汽车零部件行业继续上涨，成为市场热点。许多股票纷纷掀起涨停潮，主要资金流入密集的“扫货”。许多投资者惊呼，汽车行业的“翻身”已经开始。

　　新能源汽车下乡等优惠政策继续努力，显著提高了汽车行业上游零部件制造商扩大生产的积极性。私募股权人士表示，当前汽车市场需求复苏，行业基本面不断修复，对汽车零部件行业的高端制造方向持乐观态度。

　　汽车零部件满足需求拐点

　　自4月下旬以来，汽车零部件行业一直受到主要资金的追捧。数据显示，截至6月25日，近20个交易日主要资金净流入16.21亿元，其中近9个交易日净流入超过14亿元，在各行业排名第一。

　　此外，该板块近两个月累计涨幅超过15%，成为近期a股为数不多的强势板块之一。虽然近期市场调整，但该板块相对“抗跌”，让很多投资者重新审视这个行业。

　　具体来说，这一轮汽车零部件板块上涨的特点是新能源汽车和智能方向更强，包括苏联轴、精锻技术、奥联电子、南方精工、中马传动、金拓、万安科技、光庭信息等滚针轴承、汽车变速器及车辆齿轮生产、铝合金精密压铸生产、汽车底盘控制系统、汽车电子电气系统等。

　　国内新能源汽车产销良好等因素也是推动汽车零部件行业走强的因素之一。根据中国汽车工业协会发布的最新数据，今年5月，中国新能源汽车产销分别完成71.3万辆和71.7万辆，同比增长53%和60.2%，市场份额达到30.1%。

　　“汽车零部件板块上涨背后有三个原因，基本面不断修复，有反弹基础。排网财富研究部副主任刘友华表示，一是5月份汽车销售数据同比显著改善，加上国内购置税结构性延期，有利于汽车市场需求复苏；二是新能源汽车、汽车行业价格战影响逐渐消退，新能源汽车技术进步，消费者信心有望修复；三是特斯拉中国扩张预期，汽车零部件需求有望进一步增加。

　　华辉风险投资总经理袁华明认为，汽车零部件行业整体趋势相对强劲，一是当前市场情绪谨慎，经营稳定，估值合理，二是近期行业政策积极，支持和催化板块和股票；三是从发展趋势和政策方向，新能源汽车和智能机会更大。

　　投资风险相对较小

　　汽车零部件包括发动机、电机、制动系统、电子设备、悬架系统等细分领域，是汽车行业的重要组成部分之一。受益于新能源汽车电气化、智能化、轻量化的趋势，私募股权人士对综合压铸和智能汽车零部件等细分轨道持乐观态度，认为相关领域股票的业绩预计将保持高增长趋势。

　　刘有华认为，汽车零部件行业有望受益于新能源汽车销量和汽车零部件出口需求的持续增长。一方面，新能源汽车价格战后，电车与油车价格差距进一步缩小，在油车价格趋势下，新能源汽车渗透率有望进一步提高；另一方面，中国新能源汽车零部件供应商具有明显的优势，整体全球竞争力正在提高，有利于新能源汽车零部件的出口。

　　对于目前新能源汽车和汽车零部件行业的结构化市场，昌黎资产董事长兼投资总监宝晓辉表示，目前汽车行业竞争相对激烈，现阶段很难看到品牌能够脱颖而出，不确定性风险较大。然而，汽车零部件行业并没有这个问题。汽车零部件作为中游产业链，难以受到终端的影响，投资风险相对较小。

　　宝晓辉表示，虽然前几年由于原材料、运费上涨和“缺芯潮”的影响，汽车零部件行业表现不佳，但随着芯片供应的逐步恢复，汽车生产销售持续改善，汽车零部件行业持续复苏，也有利于未来行业的可持续发展。

　　袁华明认为，从中国经济复苏和下一阶段的政策方向来看，下半年汽车消费改善的机会相对较大，汽车零部件行业将受益。由于去年的基础，该行业预计将在下半年迎来业绩同比改善。然而，该行业是否能进入繁荣周期取决于中国经济，特别是消费改善和全球对中国汽车的需求是否可持续。

　　随着人工智能对汽车行业的影响越来越大，汽车智能化和高端化有望推动行业的不断变化。宝晓辉认为，新能源汽车不同于燃料汽车，其电机取代了发动机，成为汽车的主要动力输出系统。例如，在强度性能要求和噪声控制方面，对相关部件的要求较强，因此配套厂家也需要具备高精度产品的批量制造能力，因此对汽车零部件行业的高端制造领域持乐观态度。此外，随着全球汽车电气化的不断深化，智能汽车也将成为行业变革的新驱动力。

(文章来源:中国证券报中证网)