6月份的赚钱效果有所回升 私募股权市场的研究和判断更加积极 【6月份的赚钱效果有所回升 第三方机构数据显示，6月中旬国内股票私募机构的投资业绩明显回升。在业绩反弹的加持下，很多私募股权机构对a股大势和市场结构性机遇的最新判断明显比前期更加积极。(中国证券报) 　　根据第三方机构的数据，国内私募股权机构的投资业绩在6月中旬大幅回升。在业绩复苏的支持下，许多私募股权机构对a股总体趋势和市场结构机会的最新判断明显比早期阶段更加积极。　　一些私募股权机构认为，市场可能有机会在指数水平上接近两位数反弹（与5月底的低点相比）。　　业绩明显回暖　　“上周(6月12日至16日)我公司产品业绩是今年以来表现最好的一周，净值涨幅一般超过5%”。上海某券商从业团队背景下的100亿私募负责人告诉《中国证券报》，受早期市场盈利效应的“二八分化”影响、更多地集中在人工智能和“中特估计”等因素的影响上，其上半年私募业绩最大回撤一度超过10%。而且自6月中旬以来，虽然人工智能赛道仍然很受欢迎，但市场各重点板块的表现也明显趋于平衡。　　上海一位私募股权人士表示，自6月份以来，这是该机构投资研究团队今年“压力最小的时期”。第一季度，该公司的业绩受到消费类股和新能源的极大拖累，但自6月份以来，它逐渐“跟上市场”，上周高仓位产品的净反弹率基本达到6%左右。　　根据朝阳可持续性数据，截至6月20日，根据6月15日后私募管理人最新净值公布的业绩统计，自6月以来，该机构监测的4000多只私募股权自6月以来的平均收益率已达到2.57%。纵向比较，4、5月和2月，国内股票私募行业均为单月“负收益”。整个上半年，6月也有望成为年初以来最突出的赚钱效果之一，即仅次于1月(当月私募股权平均利润为5.23%)。　　大势研判更加积极　　明泽投资董事总经理马科伟表示，从目前的经济基本面来看，进口作为出口的主要指标，预计5月后将有所改善，国内整体需求将继续回升。考虑到7月以后可能会出台更多的经济支持措施，预计第二季度将成为中国全年经济的底部，并将逐步吸引外国投资者配置更多的a股。在流动性方面，国内降息有利于股市；海外美国债券收益率“达到顶峰”后，美元可能出现一轮趋势，a股可能受益。　　石城投资市场部总经理彭希曦表示，目前利多a股的主要积极因素包括：一是确定经济持续复苏方向，决策层政策工具丰富。在此背景下，该机构对后续a股的预期比市场更加积极乐观；第二，外部形势正在边际改善。鉴于5月底以来市场底部反弹，指数水平可能有近两位数的反弹机会。　　把握结构性机遇　　至正投资的投资总监王伟成认为，在具体战略响应和结构性机遇把握方面，a股在现阶段和未来运营基调上可能呈现出“权重震荡、重结构”的市场特征。就投资机会而言，AIGC引发的人工智能浪潮正在加速国内外的蔓延；此外，泛消费、医药等行业也有明显的绝对回报机会，但这些机会可能需要更多的时间来改变空间。　　彭西溪表示，在股票分化可能继续下去的背景下，对后续组合结构的把握可能继续在投资业绩中发挥决定性作用。目前，该机构关注的投资方向可以概括为“三箭”和“三盾”。它们是以人工智能为代表的数字经济、“中国特别估值”和黄金股票，以及部分防守泛消费、以创新药物为代表的医疗服务和以新能源为代表的高端制造业。　　马科伟表示，该机构将密切关注下一阶段的三个机会。一是关注人工智能领域需求强劲的计算能力和快速实施的应用端；二是具有估值优势和利润改善预期的中央企业和国有企业；三是新能源等高端制造业，以及预计会提高经纪业绩的经纪行业。(文章来源:中国证券报)