基金圈炸雷！小私募罚单惊现巨头魅影

摘要
【基金圈炸雷！小私募罚单近日，中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金会”)公布了几份纪律处分书，两家小型私募被撤销私募管理人登记。根据纪律处分书披露的内容，两家私募股权公司的违规行为涉及上海英雪投资100亿债券私募股权。(上海证券报)

　　近日，中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金会”）公布了几份纪律处分书，两家小型私募股权公司被撤销私募股权经理登记。根据纪律处分书披露的内容，两家私募股权公司的违规行为均涉及上海英雪投资100亿债券。

　　自去年以来，上海英雪投资因合规风险和债券风险引起了市场的关注。为什么这次涉及到小型私募股权的违规行为？

　　上海淘谷和福建的管理资格被撤销

　　最近，根据中国基金会披露的处罚决定，上海淘谷资产管理有限公司（以下简称“上海淘谷”）将其发行的11个“淘谷进取系列”私募股权基金产品的证券账户和密码提交给其他私募股权进行具体的投资和交易操作，形成贷款证券账户。与此同时，2019年8月，上海淘谷管理的淘谷进取2号私募股权基金购买了9869万元债券。该债券于2019年10月发生实质性违约。上海淘谷未向投资者提供风险提示或特别披露违约债券，因此中国基金会决定撤销其经理登记。

　　同日，福建未然资产管理有限公司（以下简称福建未然资产管理有限公司）因未向投资者披露影响其权益的重大信息，未配合协会自律检查，中国基金会也撤销了员工不足5人的资格。

　　具体来说，2020年12月，福建未然8号基金转让了株洲高新区董家墩高科技园产业发展有限公司持有的深圳雪衫基金管理有限公司(以下简称“深圳雪衫”)的雪衫夏桐7号基金份额。

　　自2020年7月31日至12月21日，雪衬衫夏桐7号基金持有映雪吴钩15号基金，并一直使用映雪吴钩15号基金2020年7月31日的单位净值进行估值，这将导致夏桐7号基金的单位净值可能会因标的映雪吴钩15号基金不公平反映其实际价值而偏离其自身的公允价值。由于英雪吴钩15号基金已暂停估值，出现流动性问题，福建未向福建未然8号基金投资者披露上述信息。基于上述其他原因，中国基金会取消了福建未然管理人员的登记。

　　百亿私募“魅影秀”

　　值得注意的是，上海映雪投资管理中心(有限合伙)(以下简称“上海映雪”)出现在上述两家私募背后。首先，上海映雪是上海淘谷基金产品账户和密码的贷款对象。其次，福建未然8号基金产品通过“嵌套”雪衫夏桐7号产品变相持有上海映雪产品。

　　许多业内人士表示，贷款账户密码和间接持有其他相同策略的私募股权产品相对罕见，如此复杂的操作可能不是正常的投资行为。

　　原因是《上海证券报》记者试图联系上述公司，但截至出版日期，均未得到回应。

　　但从公开资料来看，上海映雪与两家受到处罚的私募有着千丝万缕的联系。

　　根据中国基金会公开信息，上海英雪成立于2012年4月，注册资本7000万元，是一家私募股权证券投资基金经理。目前，管理规模超过100亿元。其核心人物郑宇曾在中国工商银行福州分行信托投资公司、闽发证券、国盛证券等机构工作。

　　据天眼调查，郑宇还持有福州淘股吧互联网有限公司16.47%的股份。该公司是中国著名的股票交易和共享社区“淘股吧”。经进一步调查，“淘股吧”的法定代表人是上海淘谷的法定代表人张志斌。上海淘谷与上海映雪的关系已经显露出来。这样，“代理账户密码”的操作就不足为奇了。

　　值得注意的是，据天眼调查，上海映雪仍位居深圳雪衫股东之列，持股比例为4.2%。此外，根据中国基础协会5月4日发布的处罚决定，2018年2月至2019年8月，深圳雪衫夏桐、常盛、春明系列8款产品投资上海映雪管理产品约14亿元。此外，在投资期间，深圳雪杉董事长郑宇是上海英雪的执行合伙人和实际控制人。上述交易构成相关交易，但深圳雪杉未向投资者明确、充分披露。