底部明确 加快私募调查 明星基金经理亲自出马！这个板块受到关注

　　自9月以来，市场已经触底，市场上只有少数板块仍有游戏机会。市场表现也在一定程度上影响了投资者的信心，机构研究的频率也有所放缓。

　　然而，值得注意的是，机构投资者对创业板的热情逆势而上——近一个月来，研究次数增加了1778次。

　　a股市场的底部特征越来越明显，许多私募股权机构也加快了研究步伐，积极寻找高质量的目标，甚至景林资产、正源投资等100亿私募股权明星基金经理也亲自参与了研究。

　　机构对创业板研究的热情逆势上升

　　根据东方财富Choice的数据，截至9月26日，近一个月来，机构调查次数为47709次，比前期减少了6254次，其中主板调查次数为17858次，减少了6195次。

　　但值得注意的是，机构投资者对创业板研究的热情逆势而上。近一个月，创业板公司进行了14917次研究，增加了1778次。

　　从机构调查的上市公司数量来看，近1月份共调查了1277家上市公司，较前期增加了538家。其中，主板560家上市公司接待机构投资者的调查较前期增加了221家；创业板378家公司接受了机构投资者的调查，比前期增加了184家。

　　从研究板块来看，专用设备、通用设备、计算机软件、半导体、医疗器械其他行业处于机构研究的前沿。在私募股权机构看来，目前的市场已经进入了一个相对较低风险的投资窗口期。在这个阶段，市场具有底部特征，一些高质量的上市公司开始显示出更高的投资价值。

　　与此同时，很多头部私募积极布局，对上市公司进行高频调研，其中不乏一些百亿私募旗下的明星基金经理亲自出现参与。据私募排网统计，截至9月27日近一个月，共有1042家私募出现调查，调查次数达到3167次。其中，64家私募公司的调查总数超过10次，排名前20的私募调查次数超过20次，其中16项是100亿私募。

　　每次记者注意到，头部私募股权高频研究的股票集中在机械设备、电力设备、电子、计算机和医学生物学这些行业。最近，汽车产业链、计算能力和医药是私募股权最受关注的行业。

　　加快私募股权研究步伐，寻找高质量目标

　　上市公司对私募股权研究的热情反映了市场对高质量投资目标的强烈需求。

　　具体来说，“研究劳动模范”淡水泉仍然排名第一。在近1月的研究活动中，共开展了137项上市公司研究活动。其中，8月底是密集研究期——8月27日对10家上市公司进行研究；8月28日对10家上市公司进行研究；8月29日对30家公司进行研究；8月30日对20家公司进行研究；8月31日对17家上市公司进行研究。

　　在淡水泉研究的个股中，近期有一些“牛股”，如华为星闪概念大牛股创耀科技等。

　　淡水泉在8月底发布的月度报告中表示，当前市场越困惑，就越需要冷静处理。当我们冷静下来，以自下而上的方式扫描行业和公司时，我们可以看到一批有进取心的中国企业家和企业家，以自己的力量为当地和全球市场创造价值。这些公司可以分为两类：一是在国内外市场具有竞争力的制造企业，这类公司存在于医疗器械、工程机械、新能源汽车相关产业链等领域；另外一类企业是消费、工业、房地产链等领域的优秀企业，能够充分利用内需市场的结构性机遇。

　　此外，景林资产9月份对23家公司进行了调查；正源投资9月份对30家公司进行了调查；高毅资产在过去一个月进行了32次调查，涉及29家公司。值得一提的是，在9月份高毅资产的调查过程中，一只制药股票的美年健康每隔一周就被反复调查一次。一般来说，高毅资产的重点是银行、有色金属和其他股息行业，以及医药和房地产等被低估的行业。

　　此外，在过去的一个月里，私募股权巨头葛卫东的上海混沌投资对60家公司进行了调查。其中，8月30日对12家公司进行了调查，其中不乏近期的“牛市股票”。

　　100亿私募股权的明星基金经理亲自调查

　　值得注意的是，私募股权老板亲自参与上市公司的研究活动，在资本市场越来越普遍。

　　一方面，私募股权老板可以更深入地了解上市公司的经营状况和业务前景，为未来的投资决策提供重要依据；另一方面，参与上市公司研究并不意味着投资，研究只是投资过程的一部分，私募股权机构需要结合其他因素进行全面的投资分析和决策。

　　每当记者注意到，在过去的一个月里，包括景林资产、正源投资等知名的100亿私募股权，许多私募股权明星基金经理亲自参与了研究。

　　1月份，景林资产对23家公司进行了调查，涉及医药、计算机等热门行业，但主要关注汽车产业链。值得注意的是，景林资产的“明星基金经理”蒋彤突然出现在调查中。9月4日，他亲自参加了数控车床龙头公司浙海德曼的现场调研会。

　　根据调查记录，浙海德曼的收入与新能源汽车订单高度相关，手头订单主要是新能源汽车。今年上半年，高端数控车床产品出口呈爆炸性增长，公司三大主要产品均实现了批量出口。在今年年中的景林资产路演中，江通出现在演讲中，表达了对以汽车制造为代表的中国制造业的信心。

　　9月，正元投资对30家公司进行了调查，并对汽车产业链表现出了一定的关注。正元投资的基金经理廖茂林于9月12日出现，对富信科技进行了现场调查。据了解，这是一家全产业链半导体热技术解决方案提供商，其高性能微热冷却设备可用于5G网络中光模块温度控制。

　　根据调查记录，富信科技用于400G、800g高速光模块的产品备受关注，但仍处于研发阶段。富信科技还表示，公司的半导体热点制冷方案和市场上的主流温度控制方案包括消费电子领域的小型制冷产品、通信领域的光模块、汽车领域的恒温座椅等。

(文章来源:每日经济新闻)