如果你是一个有一定投资经验的基础人士,我相信你一定遇到过这样的情况,一旦你也买了一个非常好的增长基金,但不敢重仓库,也不能持有,过早下车,当你回头看,发现如果你能坚持进入点,基金收入可能翻了一两倍。
为什么拿不住?
由于市场波澜壮阔,面对基金的波动,你没有足够的信心相信基金会在波动中创下新高。
芒格曾经说过:投资者从过去的历史中学到的最好的经验是,没有坏时光,就没有好时光。长期投资往往包含短期阶段性巨大损失。如果你不能平静地对一个世纪两三次或更多次市场下跌超过50%,你就不适合投资,与那些能够理性处理市场波动的投资者相比,你只能获得相对平庸的投资回报。
这段话准确地表达了应对市场波动的态度。
基金的波动不等于基金的风险。
如果一只基金在波动中陷入颓废,追逐它的根本原因是基金的基本面而不是波动,波动是风险的症状,但不是风险本身,波动并不决定未来。
一方面,波动过大会损害投资者的收入
虽然基金的波动不等于基金的风险,但基金的波动对我们的投资有很大的影响。在相同的回报率下,波动较小的两组投资将获得更高的复合回报,因此波动将损害投资回报,
另一方面,市场波动将对投资者的投资心态产生巨大的负面影响。面对市场的巨大波动,投资者将本能地避免风险,能够完全保持理性的态度,面对市场的波动,很少有人坚定地持有它。
面对市场波动,我们应该如何平衡收入和波动?
波动是不可避免的,在流动性相同的前提下,预期收益越高的产品将面临更高的波动。
波动是不可避免的。我们应该如何平衡收入和波动之间的关系?
首先,在组合投资中,单个基金或股票的波动将相对更加剧烈。波动过大会带来不良的投资体验,影响理性,最终破坏收入。组合投资是普通人最合适的投资方式。主题鲜明的组合波动往往大于平衡组合,部分增长组合波动可能大于部分价值组合。
短期波动受到许多因素的干扰,巴菲特说股票是短期投票机。但价值锚是长期的,价格最终会回到价值——股票是长期的称重机。
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对于普通投资者来说,专业机构不仅提供专业的选股服务,还提供组合建设带来的更高的收益风险比、波动中的压力和市场噪声。