投基技巧：巧用基金转换避险增值

刘女士上大学的时候学的是会计，可以算是理财的科班，所以她更容易接受新的理财产品。早在2003年，她就购买了5万只股票基金，但正赶上股市低迷，基金业绩一般，基金净值一直徘徊在1元左右。2004年，该基金所在的基金公司发行了另一种债券基金。刘女士发现，债券基金主要投资于会计国债、可转换债券等低风险金融产品，收入将更加稳定。由于她对股市的中期趋势不太乐观，她手中的股票基金已经成为鸡肋。经过几次权衡，她决定赎回股票基金，然后购买新发行的债券基金。然而，刘女士在这次财务调整中付出了巨大的代价——赎回老基金和认购新基金的费率高达2%。再加上股票型基金净值的缩水，她的实际损失超过5%。

　　去年6月以后，6·在市场影响下，深沪市场出现复苏迹象，股票型基金收益普遍增加。为了不错过机会，刘女士想用股票基金代替债券基金。但由于上次转换基金支付高额手续费的教训，她也不敢轻举妄动。这时，一位理财规划师的朋友告诉她，你这样卖就等于为基金公司和银行创造手续费收入。事实上，大多数基金公司都有基金转换业务。你为什么不试试呢。基金也可以转换吗？手续费和卖再买一样高吗？经过理财规划师朋友的解释，刘女士消除了这些顾虑，最后一次强烈地说：如果你知道这项业务，你以前不会花更多的钱。

　　基金转换是指投资者将其持有的开放式基金转换为同一基金管理公司旗下的其他开放式基金。与赎回后重新购买最大的区别是及时转换，可以节省手续费。为了留住客户，基金公司对老客户的基金转换实行优惠率。例如，一些基金公司的转换费只有0.2%。

　　然而，金融专家也提醒，由于基金转换率低，不能随意转换，有一定条件的基金转换，将达到良好的投资效果。

　　首先，当投资市场发生重大变化时，可以进行基金转换。当股市不好时，将股票基金转换为债券基金或货币基金可以避免基金净值缩水造成的投资损失；当股市好转时，债券基金和货币基金应被股票基金取代，以享受基金净增长带来的投资回报。

　　其次，当投资者的风险承受能力发生变化时，基金也可以转换。当投资者因失业、退休、疾病等原因个人风险承受能力下降时，股票基金应转换为债券基金或货币基金；相反，由于晋升、加薪等收入状况的改善，个人抗风险能力可以考虑将债券基金或货币基金转换为优秀的股票基金，以实现避险增值的投资目标。