众所周知,指数基金是跟踪指数的表现,以减少跟踪误差为主要投资目标的基金。与主动股权基金相比,指数基金对基金经理的依赖度相对较低,基金经理无需选择股票进行投资。指数基金的表现主要取决于指数的跟踪误差。
然而,我们也会发现,虽然一些指数基金跟踪同一指数,但业绩差异将相对较大。例如,也跟踪沪深300指数的基金,业绩排名的基金业绩差异也超过30个百分点。为什么?
以不同的方式复制指数
指数基金可以分为普通指数基金(有的指数基金)LOF)、ETF基金、指数连接基金、增强指数基金
以跟踪沪深300指数的基金为例,跟踪沪深300指数的基金包括普通沪深300指数基金、沪深300指数分级基金、沪深300指数增强基金等。
其中,沪深300指数增强基金加入了基金经理的积极管理操作。基金经理可以充分发挥其积极管理能力,增加基金收入,当然也可能带来负面影响,削弱基金收入。这取决于基金经理的管理能力。
指数成分股将进行调整
指数不是一成不变的,而是会适当调整指数的成分股。此时,指数基金的反应能力也会影响指数基金的收益。
如果基金经理不及时根据指数调整买入相应股票或卖出股票,就会造成跟踪误差和较高的冲击成本。
指数成分股权重量的差异
跟踪指数基金,购买指数成分股时,可选择市值加权或等权重。
市值加权是根据成分股的不同市值赋予相应的权重。如果市值较大,则权重较高。其他权重是每个成分股的权重,无论市值如何。
因此,与市值加权相比,等权重相当于增加了中小市值成分股的权重。
等权重指数相对增加了中小市值股的权重,通常波动大于市值加权指数。
不同的交易率
不同的基金公司和交易渠道,交易率必须不同。
比如跟踪中国证券交易所500指数基金管理费最低的是0.5%,有的是0.75%和1%,托管费大部分是0.1%,有的是0.2%。这些成本会影响基金收益。
增强指数基金相对较高。增强指数基金的管理费率一般为1%,平均指数基金为0.6%。
跟踪误差
指数基金有跟踪误差,不同的基金公司,不同的基金,跟踪误差的大小不同。
最好选择日跟踪误差控制在0.2%以内或年跟踪误差在1.5%以内的纯指数基金,如果年跟踪误差在1%以内的品种更好。
选择指数基金时,最好选择规模相对稳定、规模较大的指数基金。
希望以上内容对您有所帮助。