同比增长250%！年初至今，35只基金调整业绩基准

　　多家公开发行密集调整业绩比较基准。9月20日，工行瑞信基金连发两份公告，宣布调整其基金业绩比较基准。值得一提的是，自9月份以来，已有多只基金进行了此操作。如果延长时间，年初以来调整业绩比较基准的基金有35只(分别计算股份，下同)，比2022年同期增长250%。从具体类别来看，大多是主动股权基金和FOF。业内人士表示，基金业绩比较基准是投资组合和投资目标的参考。市场环境波动、投资风格变化、基金产品业绩不佳等都可能影响基金业绩基准的调整。建议投资者及时关注基金公司的公告，合理判断业绩基准调整对基金产品的影响。

　　业绩基准变更“忙”

　　9月20日，工行瑞信基金连发两份公告，宣布调整其基金业绩比较基准。具体来说，工行瑞信新一代消费灵活配置自9月20日起修改业绩基准，原来的“30%”×中证综指主要消费指数的收益率＋30%×中证TMT行业主题指数收益率+40%×中国债券综合财富（总值）指数收益率修改为“中国证券大陆消费主题指数收益率”×75%＋中证TMT行业主题指数收益率×5%+中债综合财富(总值)指数收益率×20%”。

　　同日，工行瑞信消费服务混合也调整了基金业绩比较基准，原来的“15%”×中证全指主要消费指数收益率+20%×中证全指可选消费指数收益率+15%×中证综指医疗卫生指数收益率+30%×中证全指金融房地产指数收益率+20%×中国债券综合财富（总值）指数收益率修改为“中国证券大陆消费主题指数收益率”×55%+中证综指医疗卫生指数收益率×20%+中证全指金融房地产指数收益率×5%+中债综合财富(总值)指数收益率×20%”。

　　北京商报记者就调整基金业绩基准的原因，发文采访工银瑞信基金，但截至发布时未收到回复。

　　值得一提的是，近期调整基金业绩基准的公募并不少。自9月份以来，包括上述基金在内的3家公开募股公司已经调整了7种产品。从以往公告来看，自年初以来，中欧基金、招商基金、长信基金、汇天府基金等16家公募基金调整了35只基金的业绩基准，同比增长250%。相比之下，2022年同期只有10种产品有类似的操作。

　　从具体类别来看，年初以来业绩基准发生变化的基金主要是主动权益产品和FOF。其中，工行智能制造股、中海、上海、上海、香港、深圳多策略灵活配置混合、富安达消费主题混合等12种主动权益产品进行了调整。此外，还有8个FOF发生了变化，其中4个FOF基金将业绩比较基准作为银行活期存款利率（税后）×20%+中证800指数收益率×80%"变更为“银行活期存款利率(税后)×20%+中证偏股型基金指数收益率×80%”。

　　一些公开发行市场分析师指出，主动股权基金更依赖于基金经理的主观判断和投资决策的研究能力。因此，基金经理的投资风格和战略变化可能会导致比较基准的调整。此外，考虑到投资者越来越关注基金收入，一些基金公司也可能会调整业绩比较基准，以更好地展示或吸引投资者的注意力。

　　或影响投资者的评估和选择

　　鉴于调整相关基准的原因，一些公开发行在公告中表示，此举是为了维护基金份额持有人的权益，以更科学合理的业绩比较基准来评估相关基金的业绩。

　　前海开源首席经济学家杨德龙表示，由于基金投资方向或市场环境的变化，公开发行可能会调整基金业绩比较基准，使业绩比较基准能够更科学地反映基金业绩。

　　财经评论员郭世亮解释说，基金业绩比较基准是投资组合和投资目标的参考。调整业绩比较基准可能更容易适应市场情况，产品定位也会更清晰。从具体原因来看，市场环境波动、投资风格、基金产品业绩不佳等都可能导致基金业绩比较基准的调整。

　　《北京商报》记者通过梳理公开数据发现，上述一些基准变更产品确实表现出一定程度的业绩压力。

　　数据显示，2023年上半年，上述35款产品中，有22款未能超过业绩比较基准。例如，中期报告数据显示，2023年上半年，工行瑞信新一代消费灵活配置混合性能比较基准为4.01%，同期产品收益率为-7.91%。此外，工行丰富回报的灵活配置混合A/C、上半年，上海、上海、香港、深圳的多种战略灵活配置混合运行基准超过10个百分点，上述三只基金也分别于今年9月和7月调整了基金业绩基准。

　　盘古智库高级研究员江汉指出，改变业绩比较基准的影响可能会影响基金的投资和运营，基金经理可能会在调整业绩比较基准后调整投资组合和头寸比例，以更好地适应新的基准要求。

　　对投资者而言，上述公开发行市场分析师指出，业绩基准变化也可能影响投资者对基金的评估和选择。建议投资者及时关注基金公司的公告，合理判断业绩基准调整对基金产品的影响。郭石良认为，投资者也可以根据业绩基准的变化，比较同一投资领域不同基金公司的业绩，结合自己的投资目标和风险承受能力做出相应的决策。

(文章来源：北京商报)